Por qué los bancos quieren sacar a sus comerciantes de las salas de chat

No ha habido mayor dolor de cabeza para los ejecutivos bancarios, los funcionarios de cumplimiento y los abogados que la mensajería instantánea, ni una mina de oro más grande para los reguladores y fiscales. No es de extrañar entonces que muchos bancos ahora quieran deshacerse de la mensajería.

El periodico de Wall Streetinformó el domingo que varios bancos, incluido JPMorgan Chase, el más grande por activos en los Estados Unidos, estaban considerando restringir el acceso de los empleados a las salas de chat con comerciantes y distribuidores de otros bancos .

Estas salas de chat se operan a través de las terminales de Bloomberg que casi todos los comerciantes en cualquier lugar del mundo utilizan para organizar operaciones con acciones, bonos, divisas y productos básicos fuera de un mercado de valores.

'La mensajería de Bloomberg se usa tremendamente para el comercio. Está muy, muy arraigado en los mercados de venta libre ”, dice Kevin McPartland, jefe de investigación de estructura de mercado de Greenwich Associates. Bloomberg dice que sus 315.000 suscriptores envían 200 millones de mensajes a través de sus terminales todos los días y 15 millones de chats.

El problema es que, para algunos comerciantes, las salas de chat pasaron de ser una conveniencia a un lugar para la manipulación del mercado, la colusión y, al menos, la vergüenza para sus empresas.

El escándalo LIBOR, en el que los operadores de varios bancos se confabularon para manipular una tasa de interés de referencia clave que ayuda a determinar el precio de varios cientos de billones de dólares en productos financieros, se llevó a cabo principalmente a través de mensajes instantáneos, ya sea dentro de una sola mesa de operaciones o entre operadores. Barclays y UBS ya han pagado más de $ 2.5 mil millones de multas relacionadas con la manipulación de LIBOR y varios otros bancos están siendo investigados por reguladores bancarios en diferentes países.

Se supone que la LIBOR refleja el costo de los préstamos entre bancos y se construye a partir de las presentaciones de los propios bancos de lo que creen que sería esa tasa, lo que la hace susceptible a ofertas que beneficiarían las propias posiciones de los comerciantes.

RBS, un banco británico de propiedad mayoritaria del gobierno del Reino Unido, pagó más de $ 600 millones para liquidar reclamaciones LIBOR y, en documentos publicados por las Comisiones de Comercio de Futuros de Materias Primas, demostró cómo las conversaciones entre comerciantes de diferentes bancos podrían convertirse en el escenario de una actividad ilegal.

Un comerciante de UBS le pide a un comerciante de RBS que transmita una solicitud de presentaciones de libor más bajas para beneficiar sus propias operaciones.

Mientras charlaban, varios comerciantes en realidad describen la fijación y el comercio de LIBOR como un 'cártel'.

En una investigación realizada en gran parte por los reguladores europeos sobre la manipulación de precios que ayudan a determinar cómo cotizan las divisas, los investigadores se han centrado en las salas de chat interbancarias con nombres como 'The Cartel' y 'The Bandit Room', donde, El periodico de Wall Streetinformes 'Las personas familiarizadas con las transcripciones del chat dijeron que contenían repetidas referencias al uso de drogas y actos sexuales', así como una posible colusión. Varios bancos ya han suspendido a los operadores de divisas relacionados con la investigación.

Es esta combinación de colusión y vergüenza lo que ha llevado a los bancos a reconsiderar las salas de chat para los comerciantes. Si bien las formas más antiguas de comunicarse, como el teléfono y el correo electrónico, todavía pueden dejar mucho material para los investigadores, la empresa de corretaje de futuros fallida MF Global dejó un rastro de llamadas telefónicas grabadas sospechosas ) - es posible que no fomenten el tipo de familiaridad que permite a los operadores sentirse cómodos infringiendo la ley o simplemente siendo groseros.

`` Si lo hace un poco demasiado fácil, llega a conocer a sus competidores, a sus clientes, se conoce entre sí y se vuelve mucho más informal en la conversación, es muy fácil hacerlo en un foro tan abierto. No pienses demasiado en lo que estás diciendo. dijo McPartland.

Si bien obligar a los comerciantes a volver a usar el teléfono y el correo electrónico para comunicarse sería un inconveniente, cuanto más tiempo y consideración se requiera para marcar un número o simplemente presionar enviar, podría poner suficiente arena en los engranajes para hacer que la manipulación repetida del mercado sea más complicada.

`` Hay algo en presionar esa tecla de envío en lugar de estar en un chat '', dijo un ex operador de derivados de Credit Suisse a estilltravel, `` y la mayor parte de la conversación es vulgar y horrible ''.

La adopción casi universal de mensajería instantánea y chat grupal para comerciantes a través de terminales Bloomberg es una innovación relativamente reciente, solo en los últimos cinco o seis años se ha generalizado. A principios de la década de 2000, Merrill Lynch era famoso por su uso interno de la mensajería instantánea de AOL.

Pero el advenimiento de la mensajería instantánea universal a través de Bloomberg, que generalmente pasa por los departamentos de cumplimiento estricto de la mayoría de los bancos a diferencia de la mayoría de los servicios de chat estándar, aparentemente ha anulado la capacitación que reciben los comerciantes sobre sus comunicaciones escritas. 'Desde el primer día, este mantra se le pega en cualquier programa de capacitación: no ponga nada por escrito que no le gustaría en la portada deLos New York Times”, dijo el ex operador de derivados de Credit Suisse.