La SEC acusa a un ex empleado de Microsoft por abuso de información privilegiada

Brian Jorgenson y Sean Stokke querían iniciar un fondo de cobertura y, según una denuncia presentada contra los dos por la Comisión de Bolsa y Valores, recaudaron capital inicial mediante el comercio de información privilegiada.

los La SEC acusó a Jorgenson , un hombre de 32 años que trabajaba en el Grupo de Tesorería de Microsoft, y su amigo Sean Stokke, un comerciante diario que trabajó con Microsoft durante dos meses, operando con información privilegiada en tres instancias separadas: antes del anuncio de Microsoft en abril de 2012 de $ 300 millones inversión en el negocio de lectores electrónicos Nook de Barnes & Noble; por delante de los anuncios de ganancias del cuarto trimestre por debajo de las expectativas de Microsoft en julio de 2013; y antes del anuncio de ganancias del primer trimestre de Microsoft que superó las expectativas en octubre. En total, la SEC dice que ganaron $ 393,125 en sus operaciones.

Los fiscales federales del distrito occidental de Washington presentaron cargos penales paralelos.

La denuncia de la SEC pinta una imagen de una amistad que se convirtió en un supuesto plan de uso de información privilegiada. Jorgenson y Stoke se conocieron por primera vez tres años antes de que la SEC diga que decidieron iniciar un fondo de cobertura cuando ambos trabajaban en una empresa de inversión, que el perfil de LinkedIn de Jorgenson identifica como Parametric Portfolio Associates. El fondo que los socios planeaban iniciar se llamaría BioHawks Investment Group.

Cuando Microsoft decidió invertir $ 300 millones en Barnes & Noble para respaldar su negocio de lectores electrónicos, uno de los roles de Jorgenson fue 'evaluar y desarrollar

inversiones potenciales para Microsoft '. La SEC alega que se enteró de la inversión al menos 12 días antes de que se anunciara públicamente el 30 de abril de 2012. Después de conocer el acuerdo, la demanda detalla lo que la SEC describe como 'un período de intensa comunicación' entre los dos, incluyendo 'una serie de mensajes de texto' y dos llamadas telefónicas.

Como parte del trato, Microsoft y Barnes & Noble acordaron resolver las disputas de patentes existentes, que comenzaron cuando Microsoft acusó a Barnes & Noble de infringir las patentes de Microsoft con su tableta Nook. En ese momento, se vio como un salvavidas para el negocio de Nook, que continuó iterando y lanzando tabletas más nuevas que eran más baratas que el iPad. Sin embargo, el Nook tiene una enorme cantidad de competencia creciente de Amazon, que ha actualizado regularmente su línea de tabletas Kindle que también tienen un precio mucho más bajo que la mayoría de la competencia, así como tabletas como la Nexus 7 de Google. El Kindle Fire HD de generación actual cuesta $ 139 e incluye un mes gratis de Amazon Prime, mientras que la tableta Nook de nivel de entrada comienza en $ 129.

Dos días después de que la SEC alega que Jorgenson se enteró por primera vez del acuerdo, Stokke comenzó a comprar opciones de compra en Barnes & Noble, una inversión que solo genera dinero si la empresa supera un cierto precio más alto. La SEC alega que Stokke compró un total de 203 opciones de compra y las vendió inmediatamente después del anuncio, lo que resultó en una supuesta ganancia de $ 185,000.

Microsoft reportaría sus decepcionantes ganancias del cuarto trimestre de 66 centavos por acción, 11% por debajo de las expectativas, el 18 de julio de 2013. Las acciones bajarían un 11 por ciento, de $ 35.44 a $ 31.40 luego del anuncio de ganancias. La SEC dice que Jorgenson vio por primera vez las próximas ganancias más de una semana antes. La denuncia dice que al día siguiente Jorgenson llamó a Stokke y habló con él durante más de media hora y luego le dijo a Stokke que Microsoft 'echaría mucho de menos'. Stokke compró opciones de venta, contratos que solo se amortizan si una acción cae más allá de cierto precio. En total, la SEC dice que Stokke compró más de 1,000 opciones de venta y los dos ganaron $ 179,000.

La SEC dice que el plan final de Jorgenson y Stokke se adelantó a las ganancias del primer trimestre de Microsoft, que estuvieron un 14% por encima de las expectativas, a 54 centavos por acción. La acción subiría un 6% tras el anuncio del 24 de octubre. Una vez más, la SEC alega que Jorgenson fue informado de las próximas ganancias y alertó a Stokke.

Esta vez, dice la denuncia, Stokke y Jorgenson compraron opciones de compra sobre un fondo que reflejaba una canasta de acciones de tecnología, el 8% de las cuales era Microsoft. El fondo, el ETF XLK, aumentaría un 0,51% por las noticias de Microsoft. La SEC dice que los dos se beneficiaron de la medida comprando 600 opciones de compra en el fondo, obteniendo $ 13,000 cuando las vendieron.

La SEC también dice que Stokke hizo pagos a Jorgenson por el comercio en efectivo y admitió 'que los pagos fueron en efectivo porque sabían que su comercio en relación con los anuncios de Microsoft era ilegal y no querían dejar un' rastro de papel ' a Jorgenson. Jorgenson dijo alSeattle Times que había recibido 40.000 dólares de Stokke.

Jorgenson también dijo que estaba motivado por la 'codicia' y que justificó su comportamiento diciéndose a sí mismo: 'Los miembros del Congreso pueden hacerlo'.

'Abusar del acceso a la información confidencial de Microsoft y generar ganancias comerciales ilegales no es un modelo comercial inteligente o legal para iniciar un fondo de cobertura', dijo el jefe de la Unidad de Abuso de Mercado de la División de Cumplimiento de la SEC, Daniel Hawke.

Aunque Microsoft cooperó con los fiscales, más malas noticias no es algo que el gigante del software necesite particularmente ahora, ya que está viendo cómo su envejecido imperio impulsado por PC decae gradualmente, llevándose consigo el precio de las acciones de la compañía. La compañía completó recientemente una importante reorganización y dijo que el antiguo director ejecutivo, Steve Ballmer, dejaría el cargo. Microsoft, como parte del gran cambio, parece luchar cada vez más con su identidad, ya sea una empresa de servicios empresariales o un proveedor de dispositivos con Windows 8 que se parece más a Apple, y problemas internos como este ciertamente no están ayudando.