Heinz y Kraft acuerdan fusionarse con la ayuda de Warren Buffett

La corta historia de Kraft Foods Group como empresa independiente llegará a su fin después de que acordó fusionarse el miércoles por la mañana con Heinz, que a su vez fue comprada por la firma brasileña de capital privado 3G hace dos años.

Los accionistas de Heinz, Berkshire Hathaway y 3G de Warren Buffett, poseerán el 51% de la empresa, que cotizará en bolsa, y los accionistas de Kraft obtendrán el 49% de la empresa. Los accionistas de Kraft también recibirán un dividendo especial de $ 16,50 por acción, alrededor de $ 10 mil millones, para los accionistas de Kraft, financiado por 3G y Berkshire Hathaway.

Las marcas de Kraft incluyen su queso epónimo, Oscar Meyer, Maxwell House, Capri Sun y Jell-O.

Combinados, dijeron las compañías, los gigantes de la comida con sede en los suburbios de Pittsburgh y Chicago tendrán $ 28 mil millones en ingresos anuales. Será la quinta empresa de alimentos y bebidas más grande del mundo y la tercera más grande de los Estados Unidos. El gigante de la alimentación valdría alrededor de $ 100 mil millones si se incluye la deuda de las empresas.

'Estoy encantado de participar en la unión de estas dos empresas ganadoras y sus marcas icónicas', dijo Buffett, presidente de Berkshire Hathaway, en un comunicado. “Este es mi tipo de transacción, que une a dos organizaciones de clase mundial y ofrece valor para los accionistas. Estoy entusiasmado con las oportunidades de lo que logrará esta nueva organización combinada '.

Kraft tuvo $ 18 mil millones en ingresos el año pasado, casi sin cambios con respecto al año anterior, y poco más de $ 1 mil millones en ganancias. Antes de que las negociaciones de acuerdos fueran informadas porWall Street JournalEl martes por la noche, la capitalización de mercado de Kraft fue de aproximadamente $ 37 mil millones a un precio de $ 61,33. En las operaciones previas al mercado, las acciones de Kraft se cotizan hasta $ 81.55, aumentando su valor a $ 48 mil millones.

El acuerdo agrega otra marca de consumo masivo a la cartera de 3G Capital, la firma de capital privado fundada por el multimillonario brasileño y ex tenista profesional Jorge Paulo Lemann, una vez más con fondos de su amigo Buffett. 3G compró Heinz con la ayuda de Buffett en 2013, la firma también adquirió Burger King por $ 4 mil millones en 2010.

Burger King, dirigido por el ex socio de 3G Daniel Schwartz y propiedad en un 70% de la empresa, adquirió la empresa canadiense de café y donas Tim Hortons el año pasado. Lemann y sus socios también poseen una participación mayoritaria de Anheuser-Busch InBev después de la fusión de 52.000 millones de dólares de Inbev y Anheuser-Busch.

'Esperamos asociarnos con 3G en más actividades. A veces, nuestra participación solo implicará un papel financiero, como fue el caso de la reciente adquisición de Tim Hortons por Burger King '', dijo Buffett en su carta anual a los accionistas publicada a principios de este mes. “Nuestro arreglo preferido, sin embargo, generalmente será vincularnos como un socio de capital permanente (que, en algunos casos, también contribuye a la financiación del acuerdo). Sea cual sea la estructura, nos sentimos bien trabajando con Jorge Paulo '.

El CEO de Kraft, John Cahill, reemplazó a Tony Vernon a fines del año pasado. Cahill, anteriormente socio del fondo de capital privado Ripplewood, se convertirá en vicepresidente de la nueva empresa. El director ejecutivo de Heinz, Bernando Hees, será el director ejecutivo. Kraft mantendrá su dividendo trimestral, que en este momento está en $ .55 por acción y las compañías dijeron que se espera que continúe aumentando.

Cahill dijo en una llamada con un analista que Alex Behring, presidente de Heinz y socio de 3G Capital, se le acercó por primera vez 'a fines de enero' y que las discusiones 'cobraron impulso en la segunda quincena de febrero'.

Hees vino de Burger King, otra icónica empresa de alimentos estadounidense comprada por 3G, e instituyó una extenso programa de reducción de costos que se ha convertido en la firma de la firma de capital privado . Es probable que Kraft implemente una ronda de 'elaboración de presupuestos de base cero', en la que se supone que todos los costos son cero y deben ser justificados de nuevo. Las empresas dijeron que esperan $ 1.5 mil millones en ahorros de costos anuales para fines de 2017.

Cahill dijo que Kraft tendrá una 'organización mucho más ágil' y una 'toma de decisiones mucho mejor' a medida que los gerentes de Heinz ingresen a Kraft. Cahill dijo que Kraft tenía su propio plan para aumentar los ingresos y mantener bajos los costos, pero 'ahora tenemos una transacción que incorpora la administración que puede hacer que esto suceda de manera más profunda y rápida'.

'Con los cambios transformacionales promulgados en los últimos dos años, Heinz es ahora la empresa más rentable de la industria alimentaria', dijo Alex Behring, presidente de Heinz y socio gerente de 3G, en una llamada con analistas para discutir el acuerdo. Behring será el presidente de la empresa combinada.

'Nuestras marcas y negocios combinados significan una mayor escala y relevancia tanto en los EE. UU. Como a nivel internacional', dijo Behring en un comunicado. 'Tenemos el mayor respeto por el negocio de Kraft y sus empleados, y estamos ansiosos por trabajar juntos mientras integramos las dos empresas'.

'No me avergüenza admitir que Heinz se dirige mucho mejor con Alex Behring, presidente, y Bernardo Hees, director ejecutivo, que si yo estuviera a cargo', dijo Buffett en su carta. “Se mantienen con estándares de desempeño extraordinariamente altos y nunca están satisfechos, incluso cuando sus resultados superan con creces los de los competidores. Esperamos asociarnos con 3G en más actividades ”.

Kraft en sí es el producto de décadas de adquisiciones y escisiones. Su empresa matriz fue comprada por la tabacalera Phillip Morris en 1988 por $ 13 mil millones y combinada con General Foods, que tenía Oscar Meyer, Jell-O y Kool-Aid. Luego, Kraft se combinó nuevamente con otro conglomerado de alimentos cuando Phillip Morris compró lo que quedaba de Nabisco (que pasó por su propia compra y escisión de tabaco) en 2000.

En 2001, Phillip Morris vendió al público parte de lo que ahora era Kraft Foods y luego se separó por completo en 2007. Kraft se separó nuevamente en 2012, formó Kraft Foods y cambió el nombre de la empresa heredada Mondelez International, que se aferró a marcas como Ritz. , Oreos, Triscuit, Wheat Thins y Trident.