La compañía de tarjetas de débito del campus está amenazada por las regulaciones y una nueva factura

Las acciones de Higher One, con sede en New Haven, Connecticut, cayeron por debajo de los 4 dólares el viernes, ya que las perspectivas de la empresa de servicios financieros de educación superior sufrieron otro golpe.

Es probable que dos acontecimientos distintos durante la semana debiliten gravemente las prácticas de marketing de Higher One y la mayor parte de su base de ingresos. El primero fue el final del proceso de 'reglamentación negociada' del Departamento de Educación, donde un comité que incluía al director de operaciones de Higher One, Casey McGuane, y defensores de la protección del consumidor que han estado criticando a la compañía, como era de esperar, no logró llegar a un acuerdo sobre las nuevas reglas que rigen el desembolso de ayuda financiera. Eso significa que el Departamento de Educación ahora tiene la libertad de proponer una regla final por sí solo, sin la participación directa de la empresa, que se espera que imponga pautas más estrictas sobre las prácticas de desembolso.

'Si ese borrador se parece mucho a las reglas finales, verá muchos cambios con tarifas y prácticas de marketing que afectarían significativamente los ingresos y ganancias de [Higher One]', dijo el analista de Compass Point Michael Tarkan a estilltravel.

Por separado, demócratas de la Cámara y el Senado anoche propuso un proyecto de ley que prohibiría a las escuelas dar preferencia a un determinado método de desembolso de reembolsos de ayuda financiera, y prohibiría los acuerdos de reparto de ingresos entre empresas y universidades para promover las tarjetas de débito. El proyecto de ley, patrocinado por varios demócratas poderosos de la Cámara y el Senado, incluidos George Miller, Elizabeth Warren y Dick Durbin, también requeriría que las empresas presenten cualquier acuerdo que tengan con los bancos a la CFPB.

Los legisladores que propusieron el proyecto de ley también son los mismos que han alentado al Departamento de Educación a seguir nuevas pautas por su cuenta.

Las acciones de la compañía han caído un 64% en el último año, mientras que un índice de empresas de pequeña capitalización ha subido un 16%.

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Higher One ha estado en crisis durante más de un año y el gobierno busca tomar medidas drásticas contra las empresas que desembolsan ayuda financiera a través de tarjetas de débito y cuentas corrientes proporcionadas a los estudiantes. El mes pasado, la compañía reemplazó a su cofundador y director ejecutivo, Mark Volchek, por el ex ejecutivo de préstamos para estudiantes y automóviles de JPMorgan Chase, Marc Sheinbaum. El precio de sus acciones se ha desplomado un 64% debido a que la soga reguladora se ha endurecido.

Higher One proporciona servicios de procesamiento de pagos o reembolso de matrículas en más de 1,900 campus. El negocio principal de la compañía, el desembolso de ayuda financiera a través de tarjetas de débito y cuentas corrientes proporcionadas a los estudiantes, representa más del 60% de sus ingresos. La Oficina de Responsabilidad del Gobierno dijo en un informe publicado a principios de este año que el 11% de los colegios y universidades pueden proporcionar ayuda financiera a través de tarjetas prepagas o de débito, y que esas escuelas cubren al 40% de todos los estudiantes universitarios. La GAO dijo que Higher One era el 'proveedor dominante' en este mercado, con una participación de mercado del 57% en 2013.

McGuane, en una presentación al comité de elaboración de reglas del Departamento de Educación a principios de este mes, dijo que la eliminación de la tarifa estándar de 50 centavos por deslizamiento de débito de Higher One, el envío anticipado de tarjetas y la institución de algunos retiros de cajeros automáticos sin cargo, 'representan ... cambios significativos en la economía subyacente involucrada en la oferta de cuentas ', así como' cambios operativos significativos y complejos '.

Higher One, debido al papel de McGuane en el comité de elaboración de reglas negociadas, no ha comentado sobre los efectos de las reglas propuestas. Cuando se le preguntó si la compañía estaba planeando reglas más estrictas, el nuevo CEO Sheinbaum dijo: 'Creo que estamos dedicando mucho tiempo a este tema'.

Un representante de Higher One dijo que el viernes era demasiado pronto para decir qué efectos tendrían en la empresa las posibles reglas o el proyecto de ley propuesto.

Las acciones de la compañía han caído de casi $ 11 a menos de $ 4.

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OneAccount, la cuenta básica de la compañía, cobra una tarifa de $ 2.50 por usar un cajero automático que no sea Higher One, $ 0.50 centavos por transacciones de débito, $ 29 por sobregiros iniciales y $ 38 por sobregiros adicionales. Tarkan dijo que Higher One gana $ 5 por cuenta. La empresa tiene 2,3 millones de cuentas.

Los cambios de la compañía en su programa de tarifas en respuesta a la presión regulatoria y de los activistas ya han reducido sus ingresos. En su conferencia telefónica para discutir las ganancias a principios de este mes, el director financiero de Higher One, Christopher Wolf, dijo que los `` efectos generales del cambio en las tarifas llevaron a una disminución de aproximadamente $ 230 millones en los ingresos de la cuenta año tras año '' y que la eliminación de una tarifa sobre las cuentas no utilizadas que entró en vigencia en agosto 'sigue afectando los ingresos de nuestra cuenta'. Los ingresos de la compañía crecieron un 16% a 66 millones de dólares en el primer trimestre respecto al año anterior, pero la cantidad de reembolsos de ayuda para estudiantes que ingresaron en OneAccounts cayó un 6%. Los ingresos netos de la empresa fueron de $ 9,7 millones.

El último borrador del Departamento de Educación que muchos esperan formará la base para la regla final limitará las tarifas que los bancos y otras compañías podrían cobrar, incluida la eliminación de la tarifa de mantenimiento mensual, la tarifa del pin de débito, las tarifas de sobregiro y limitaría Tarifas de cajero automático. 'Si la mayoría de esas tarifas desaparecen o se reducen, la rentabilidad de ese segmento se pone en duda', dijo Tarkan, y agregó que 'la empresa tendría que considerar alternativas para ese negocio'.

Higher One también recibió un golpe de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, que pidió más divulgación en los acuerdos entre universidades y escuelas para proporcionar tarjetas de débito. En una presentación al comité de reglamentación, la Oficina dijo que solo el 0,5% de los estudiantes no pueden obtener una cuenta bancaria que pueda recibir un depósito directo del dinero de su ayuda estudiantil, lo que socava una razón fundamental para el producto OneAccount de Higher One.

Chris Lindstrom, quien dirige el programa de educación superior en US PIRG, un grupo activista que ha sido crítico durante mucho tiempo con Higher One y otras compañías que ofrecen tarjetas de débito en los campus, dijo que espera una regla muy similar a la propuesta preliminar que emitirá a fines de octubre, antes de la fecha límite del 1 de noviembre para que entre en vigor el 1 de julio de 2015. Lindstrom formó parte del comité de reglamentación. Dado que el comité no pudo llegar a un consenso antes de que finalizara a principios de esta semana, el Departamento de Educación estará en gran medida por su cuenta al redactar una regla, aunque tenga que publicarla para comentarios públicos.

Ella describió el proyecto de ley de los demócratas como en gran medida complementario al enfoque del Departamento de Educación, y dijo que una divulgación más completa de los acuerdos entre universidades y empresas eliminaría `` la razón fundamental para incorporar tarifas agresivas y escandalosas en los productos para empezar, si la universidad no lo fuera ''. No ganar mucho dinero con los honorarios.

Una gran parte de los ingresos de Higher One, de sus cuentas de débito, está amenazada por las regulaciones.

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